2021.02.19

INDUSTRY NEWS - 2021.02.19

1、UNIQLO母企市值冠全球服裝商

《日經亞洲》報道，日本服裝品牌UNIQLO的母公司迅銷（Fast Retailing），於本周二（16日）以收市價計，在日本的市值已高達10.87萬億日圓（約7954.56億港元），超越西班牙時裝品牌ZARA母企Inditex的817億歐羅（約7653.74億港元），成為全球市值最高的服裝企業。而以預託證券形式在本港第二上市的迅銷（06288），周二股價大漲9%後，昨回吐1.84%，收報74.8元，在港市值逾370億元。

達7954億元超ZARA母公司

報道指出，由於迅銷注重亞洲市場，尤其是中國經濟迅速從新冠肺炎疫情的打擊中復甦，加上迅銷主打休閒服飾，更能把握消費者習慣的轉變，在遠程辦公盛行下，消費者偏好穿着休閒服。截至去年11月，迅銷在全球營運2298間UNIQLO店舖，當中60%位於日本以外的亞洲市場，而中國地區有815間分店，數量僅次於其最大市場日本。另一方面，ZARA有70%店舖均位於美國及歐洲，這些市場受到防疫封鎖措施嚴重打擊，而ZARA只有約20%店舖位於亞洲。

迅銷董事長兼行政總裁柳井正早前接受日媒訪問時曾提到，亞洲在今年及往後有望成為世界中心，而作為新興市場，有許多因素讓日常休閒服更為普及，加上疫情推動在家工作趨勢，預期「西裝的時代或已結束，日常穿着（everyday wear）的時代則已開始」。

不過，如以銷售額作比較，迅銷上個財政年度仍以約2萬億日圓（約189億美元）位居全球第三；截至2020年1月財政年度，Inditex的營業額為282億歐羅（約341億美元）稱冠，瑞典的H＆M以1870億瑞典克朗（約225億美元）緊隨其後。如以最近一個季度的利潤比較，Inditex盈利為8.66億歐羅（約10億美元），亦較迅銷的約6.8億美元為高。

瑞信證券日本分析員Takahiro Kazahaya認為，若考慮到在亞洲的業務版圖，迅銷在中長期將更具增長潛力。

資料來源：信報財經 (2021年2月18日)

2、英更新營商指引貶港地位至「區域樞紐」

香港一直定位為「國際金融中心」，但英國外交部周二更新香港的營商指引，把香港的經濟概述由「國際金融中心」改為「為區域樞紐」，亦刪去「英國與香港特區政府享有正面及前瞻性的關係」一句。但在反洗黑錢一欄中，加入「作為國際金融中心，香港仍然是不合法及合法金融的目標。」

過去英方描述香港主權屬於中華人民共和國，但在外交及防務以外的其他管治範疇，如經濟及貿易享有高度自治。新版本不直接描述香港享有高度自治，改為「《中英聯合聲明》中表明香港在其他事務享有高度自治」。

指引提及國安法後的香港人權狀況，批評國安法削弱港人行使基本權利及自由說法，又重申認為國安法及DQ議員違反《中英聯合聲明》。英方同時在指引中提出，香港言論自由情況令人日益關注，有表面證據顯示，有企業因為員工的政見或有員工參與示威，遭受中方壓力。

另外，美國總統拜登周二出席美國有線新聞網絡（CNN）主辦的節目時，透露他早前與國家主席習近平通電話時，對習表示若美國總統不能體現美國價值，就無法維持總統地位。「我用不着開腔抨擊他在香港的作為，他對中國西部山區的維吾爾族人所做的事」。拜登表示，習近平了解，「各國的文化有不同的規範，各領導人都應遵循。」

該次對話是拜登就任美國總統後首次與習近平通話，其間習近平向對方指出，香港、新疆等問題是中國內政，事關中國主權和領土完整，美方應該尊重中國的核心利益，慎重行事。

資料來源：星島日報 (2021年2月18日)

3、網銷大趨勢GAP反而中國加開分店？因電貿＋非商場門市才吃得開

新冠肺炎重創全球零售業，大部分國際快時尚品牌調整在中國內地的發展計劃。其中 Zara 和 Mango 等公司縮減或暫停擴展線下實體門市的計劃，將策略轉往線上。當眾多品牌轉為網上業務時，GAP 卻在去年下半年起在中國多地開設門市，增加其存在感。

GAP 集團去年 10 月推出 3 年改革方案，計劃向電子商貿和非商場的線下門市結合的商業模式轉型，預計到 2023 年，公司有 8 成營業額來自這個渠道模式。同時，在 2023 年底前將關閉 GAP 和 Banana Republic 品牌共 30% 的北美分店。

不過，GAP 在中國的發展計劃卻以開設實體店為主，目前品牌在上海、北京、深圳等近 40 個城市開設近 220 家門市，並通過官網及天貓等第三方平台開展網上商貿業務。

GAP 在 2010 年初進軍中國，期間曾引入子品牌 Old Navy，但在中國不到 6 年時間 Old Navy 只開設 10 多間門市。此外，H&M 和 Zara 母公司 Inditex 集團旗下所有品牌在中國的門店數量均為 500 至 600 間。這幾家快時尚（Fast Fashion）品牌早已佔據了中國一、二線城市的市場，並開始向三、四線城市發展，尋找新客源。

資料來源：香港經濟日報 (2021年2月18日)

4、針織時裝疫情加強供應鏈合作　減參展成本增知名度吸買家

新冠肺炎疫情影響各行各業，經濟差時尚潮流品牌經營更艱難。有本地服裝獨立品牌聯同供應鏈同行合作參加時裝展等活動加強推廣，以低成本提高公司曝光率, 加長「存活率」等待後疫市反彈。

Cynthia & Xiao 是香港新進針織服飾獨立品牌。聯合創辦人 Cynthia Ｍak 說：「我們的產品由香港設計並在內地製作。主打多款不同針織服飾，並通過混合各種物料達到舒適、美觀、耐用等效能。公司核心業務為內地批發，所以更需要知名度吸引買手。新冠肺炎疫情對批發商的影響比零售小，畢竟零售商較怕現金流變成貨物『壓貨』，我們在這方面就較靈活。」

Cynthia 直言，時裝品牌曝光率、知名度決定了營業額，所以除了不時在各地經營快閃店外，Cynthia 亦嘗試各種宣傳方法，但未如理想。她解釋：「以國內社交媒體為例，聘用網紅帶貨成本高，亦難計算成效，畢竟網紅與商品產生的化學反應難以預測。」

有見及此，Cynthia 在推廣上用上兩個新方法。2020年 6 月 Cynthia 聯同 10 位設計師在《微訊》建立大型聊天群組，每位設計師帶 100 位自家客戶，再在千人群組上各自介紹自家品牌，彼此幫手，以低成本接觸更多有消費潛力的客戶，就算做不成生意亦能向留下印象。

Cynthia & Xiao 不時會參加大型時裝活動增加曝光，如去年參加香港舉行的 Juxtaposed 2020 及 9 月底的上海時裝展、Cynthia 指出，若能在時裝界盛會表現出色，吸引買手的機會就更高，惟參展所費不菲，動輒要 6 位數字，新冠肺炎疫情下大家的參展預算又不多，所以便跟供應鏈的其他公司作出更深合作。

Cynthia 說：「要製作精緻針織衫要有好的原材料，但原材料方面未會肯接小公司定單，成衣廠亦是這樣。想做一件衣服去參展有時便會卡在這裏，就算是有信心的設計，可能都會因為其他因素而難以做到成品。現在我們會合作得更緊密，原材料方面有工廠直接供應，成衣廠就算件數少都會接單。同心合力造出成品，吸引到買手就可以共生共贏。」

資料來源：香港經濟日報 (2021年2月10日)

5、老牌衣架商萬美集團轉型　賣口罩發展B2C市場

本港口罩商多，老牌衣架公司萬美集團早前亦加入生產口罩，成立口罩品牌「MainettiCare」。其遠東區總裁戴麟表示，本業生意正收窄，希望發展新方向。惟他強調，暫時未有計劃在香港設生產綫，只選擇與行家合作生產，並希望藉此機會，開拓B2C（企業對消費者）市場。現時戴麟主力藉多年銷售經驗與網絡，找尋品牌聯乘，如B.Duck、小飛俠等。

但戴坦言，B2C銷售面對很多挑戰，只能從錯誤中學習。綫上方面，正嘗試更多新銷售渠道，與不同平台合作。他透露，每月銷售額有約10%增長。

印花及顏色口罩國際認證保障品質

港人漸重視口罩設計及款式，戴麟表示，要令顧客相信口罩的印花和顏色安全，只能從國際認證機構入手，以測試報告來證明產品的品質。他又笑言，最簡單的方法是「同事肯不肯戴」，皆因員工都要為個人健康着想。

資料來源：香港經濟日報 (2021年2月19日)

6、成衣商推口罩品牌可洗百次客製化

疫情持續，口罩成為大眾生活的必需品。除了即棄口罩外，不少生產商亦推出可重用口罩，減少浪費。

綜合紡織成衣公司聯業集團於去年設獨立口罩品牌enro，推出可機洗口罩。其行政總裁李國權指出，口罩產品除了要符合測試標準外，亦要有足夠的尺寸選擇供客戶選擇。同時，品牌亦重視外觀設計，甚至推出客製化訂製口罩。

李國權表示，其公司以往主力從事代工生產（Original Equipment Manufacturer，OEM），口罩品牌則嘗試以原品牌生產（Original Brand Manufacturer，OBM）。

購測試儀器加快研發

於1947年成立的聯業集團，多達8成的成品出口至美國。公司現有10間工廠，遍布越南及泰國等地。李國權指出，去年3月開始構思生產口罩，但沒有銳意成立口罩品牌。「疫情初期口罩短缺，公司不得不思考並尋找方法去保護員工。即使當時時間緊迫，亦決定不會生產即棄口罩。」他指出，只要購買器材及材料，即可生產即棄口罩。而生產可重用口罩，則需要足夠的技術和人才去研發測試。

李國權坦言，研發可重用口罩期間，坊間已有品牌推出可重用口罩，惟他認為，不應為急於推出產品，而犧牲產品的質素。他解釋，初時已成功研發可重複使用20次的口罩，但並未因此停止研發。「現時，品牌的口罩可重複使用100次，而口罩的細菌過濾效率亦獲多個認證。」他另透露，為了加快研究進程，決定購買測試儀器方便研發人員測試成效。

主力網售訂購量5千萬個

經過多個月的研發，於2020年下半年才推出口罩產品，並吸引美國等地的客戶訂購，訂購量多達5,000萬個。李國權認為，口罩產品除了抗菌功能外，尺寸和舒適度都是關鍵。「口罩外層具有抗水（water-repellent）功能，可阻擋飛沫但保持透氣度。而口罩的剪裁配合可調節的耳圈，讓用戶即使長時間佩戴也可保持舒適度。」其口罩產品共有6個尺寸（4款成人及2款兒童），足以適合全球95%的人口。

談及推出自家口罩品牌，李國權坦言，以往為免與客戶競爭，一直都未有以自家品牌形式推出產品。今次未見有客戶推出口罩產品，但踏前一步經營品牌卻並非易事。他指，品牌在短短兩個月內成立網店，並外聘公司協助處理客戶服務事宜。「礙於成本等考慮，品牌暫未打算開設實體店。買口罩只需知道尺寸，亦無需試戴亦可購買。」他另指，為經營品牌，除了招聘人手外，亦在內部調配人手。

他透露，品牌網站未來會增加多國語言，亦會推出客製化服務，讓客戶可自己決定口罩的外觀設計。更會在不同節日推出限定款式，如近日推出的情人節及農曆新年款，迎合市場需求。

即棄口罩難回收環團籲戴可重用款式

疫情爆發後，亞洲人的戴口罩意識已早普及，而歐美大眾普遍對戴口罩較抗拒。可是，隨着疫情失控，歐美等地也漸接受戴口罩。綜合紡織成衣公司聯業集團行政總裁李國權預料，口罩在疫情過後仍有需求，而其公司旗下的口罩業務仍會繼續。

現時坊間的口罩產品眾多，各個的款式和認證均不一。李國權指出，其口罩以美國材料與試驗協會（American Society for Testing and Materials，ASTM）等機構的標準進行測試，具有足夠的數據支持其抗菌能力。雖然不少企業都推出可重用口罩，但不少人仍使用即棄口罩，令塑膠垃圾增加。

海洋保護組織Oceans Asia的報告指出，去年全球共生產了520億個口罩，預料約有3%（約15.6億個）因不當棄置而流入大海，衍生額外4,680噸至6,240噸海洋塑膠垃圾。該組織指出，即棄口罩由多種熔噴塑料製成，因其成分及污染風險令它們難以回收。

去年全球生產520億個 3%流入海

報告亦指出，大眾應盡可能佩戴可重用口罩，並以負責任的態度丟棄口罩，減少即棄塑膠的總消耗量。同時，報告亦呼籲各地政府實施鼓勵使用可重用口罩的政策，如發布有關正確製造和使用可重用口罩的準則。

資料來源：香港經濟日報 (2021年2月10日)

7、春節消費響頭炮繪「內循環」熱力圖

春節假期結束，半個月後即將召開一年一度的全國兩會，這對於要審核「十四五規劃」，以及疫情之後重新錨定「雙循環」發展戰略的中國來說是至關重要一年。大國轉身向內需經濟並非易事，而剛過去的「就地過年」假期消費火爆，也意外成為「內循環」元年的內需熱力測試。

商務部在春節黃金周最後一天晚上發布了消費數據，假日7天全國重點零售和餐飲企業實現銷售額約8,210億元（人民幣，下同），比去年春節黃金周增長28.7%，比疫情前的2019年春節黃金周也增長4.9%，意味着今年春節消費已恢復至疫情前水平。

就地爆發式消費釋全年需求

事實上，由於年初多地再次出現本土疫情，今年在「就地過年」政策宣導下，市場原本擔憂嚴格的防疫措施可能會令今年假日消費再打折扣。然而實際情況是，各大一二綫城市人山人海，酒店、商場、公園、影院都擠滿了人，北京往年一到春節就變「空城」，今年假期的車流人流則與平日並無差異。有人說，這次春節消費叫做「就地爆發式消費」，遏抑一整年的消費需求在這個無法團聚的長假充分釋放，除了少了火車票錢，其他都沒少。

沒有春運這個數以十億計的人口大遷徙，今年春節的消費狀況實際是一次常住人口的消費極值測試。從各種數據呈現來看，也能夠體現出各地的消費能力、消費習慣，這對於要挖掘內需潛力，快速令「內循環」得以循環起來的政策制定者來說是一份非常有效的消費熱力圖譜。

其中，在防疫政策下，原本的長途旅行被短途旅行替代。根據同程旅行數據，春節假期前三天，酒店預訂熱門城市的前三名是深圳、重慶、上海，而三綫及以下城市的預訂量較2019年相比增長近3成，增幅高於一二綫城市，主要集中在廣東、四川和江西。這顯示，在南方的長三角都市圈、粵港澳大灣區和成渝都市圈，在旅遊消費上更具熱情和消費能力。

短途旅行旺新一綫市成熱點

在景區消費上，「去哪兒網」發布的數據則顯示，一綫城市和新一綫城市成為熱點，其中長三角城市群的景區門票預訂量增速最高，相較春節前一周，蘇州、無錫、寧波、南京分別增長了4.6倍、3.7倍、3.2倍和2.8倍。

除了本地旅遊之外，今年春節消費市場的另一火爆項目發生在海南免稅店。根據海南商務廳數據，春節7天海南離島免稅店銷售額超15億元，較新冠肺炎疫情發生前的2019年春節假期翻了一番。其中中免三亞免稅店一店的每日銷售額就達到1.8億元。

事實上，在新冠疫情不能出境的情況下，去年內地免稅店市場發展迅猛，這實際上是以往海外出遊人群的主要消費轉移目的地。根據統計，在過去5年，中國消費者每年在海外消費額平均在2,500億美元以上，在挖掘內需潛力上，這批回流的海外消費購買力應是消費市場要爭取的主力人群，畢竟目前的消費回流是因出境限制被動發生，只有從品質、價格和消費體驗上快速提升，才能令購買力主動回流，撑起「內循環」。

資料來源：香港經濟日報 (2021年2月19日)

8、Uncertainty shrouds Myanmar's clothing industry

Clothing industry executives and experts within Myanmar have warned that the country's apparel sector is already suffering because of the 1 February coup.…..

Source: www.just-style.com (18 Feb 2021)

9、China sees US apparel imports slip in 2020 for third year

The publication of December's US apparel import data gives a clearer picture of supplier country shifts for the whole of 2020. During the year the volume of US apparel imports slumped 16.4%, with a 23.6% drop in shipments from largest supplier China for its third successive year……

Source: www.just-style.com (8 Feb 2021)

10、J.Crew builds sustainable cashmere supply chain

J.Crew Group has announced that 100% of all cashmere sweaters and non-apparel pieces from the newly launched spring 2021 collection and onwards, will be produced using The Good Cashmere Standard (GCS) certified cashmere – a move it claims is a first-of-its-kind commitment among US retailers……

Source: www.just-style.com (18 Feb 2021)

11、What will it take to replace Xinjiang cotton?

With around 20% of cotton coming out of the Xinjiang region of China which is then spun with imported cotton from other countries to create.…..

Click here for the full report from CSIS.

Source: www.just-style.com (10 Feb 2021)

12、Fung Business Intelligence Publications

China Trade Quarterly Issue 61
China Sourcing Update (Major Price Indicators)

China Trade Quarterly Issue 61 (Feb 2021)

https://www.fbicgroup.com/sites/default/files/China%20Trade%20Quarterly%20Issue%2061%20Feb%2021.pdf

China Sourcing Update (Major Price Indicators) - Jan 2021

https://www.fbicgroup.com/sites/default/files/Major%20Price%20Indicators%20JAN%202021.pdf

For more Fung Business Intelligence publications, please visit: https://www.fbicgroup.com/?q=reports

Source: Fung Business Intelligence (9 Feb 2021)

13、The Mills Fabrica Report - Driving for Circularity: Collaborating for Industry Impact

Circular economy is emerging as the theme of our times. While this is closely linked to a sustainable way of living, transitioning to a circular economy requires the combined efforts of industry players.

The Mills Fabrica has launched the report “Driving for Circularity: Collaborating for Industry Impact” as a playbook to understand circular economy in the context of the apparel industry, and puts forward a strong case for industry collaborations to drive circularity forward.

http://www.themillsfabrica.com/wp-content/uploads/2021/02/210125-Circular-Impact-Full-Report.pdf